人生對(duì)于每一個(gè)人來(lái)說(shuō)都是一段旅途，在旅途中我們會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)雨侵襲，但是只要我們有所準(zhǔn)備，就會(huì)將損失降到最低，而保險(xiǎn)就是這一工具，但是保險(xiǎn)對(duì)于我們這些“外行人”來(lái)說(shuō)就會(huì)有一些難以理解的地方，比如保險(xiǎn)利差是什么?利差損是什么?“利差損”是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)可能面臨的一個(gè)不利的處境，所以今天我們只分析壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

一方面，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要是銷(xiāo)售壽險(xiǎn)產(chǎn)品，而保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售也面臨著承擔(dān)部分成本的問(wèn)題。眾所周知，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力會(huì)隨著時(shí)間的推移而下降，今天的1元絕對(duì)無(wú)法與10年后的1元相提并論。例如，十年前，我們可以花一元買(mǎi)一根冰棒，現(xiàn)在我們只能買(mǎi)兩塊糖。

壽險(xiǎn)合同往往是長(zhǎng)期的，期限短則數(shù)年，長(zhǎng)則數(shù)十年。保險(xiǎn)公司使用了客戶(hù)的資金，使客戶(hù)失去了通過(guò)其他渠道投資保值甚至獲利的可能性，所以往往會(huì)設(shè)定一定的收益率，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行補(bǔ)償。這個(gè)就是預(yù)定收益率。也可以說(shuō)是保險(xiǎn)公司的成本。

另一方面，保險(xiǎn)公司的收入既是保險(xiǎn)資金的投資。保險(xiǎn)公司將收到的保費(fèi)通過(guò)多種渠道進(jìn)行投資，賺取收益，彌補(bǔ)業(yè)務(wù)端的成本。

說(shuō)到這，大家對(duì)“利差損”應(yīng)該有了大致的了解。也就是保險(xiǎn)公司給顧客的回報(bào)過(guò)高，超過(guò)了保險(xiǎn)資金的投資收益，使得保險(xiǎn)公司出現(xiàn)巨額的虧損最終影響保險(xiǎn)公司的償付能力，危機(jī)公司、客戶(hù)和市場(chǎng)第三方參與者。

降息導(dǎo)致“利差損”困境

大家可能要問(wèn)，保險(xiǎn)公司不是頻繁舉牌上市公司，還可以投資不動(dòng)產(chǎn)，從中獲得很高收益?而且壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定收益率也不是很高啊，為什么會(huì)出現(xiàn)“利差損”的問(wèn)題?

事實(shí)上，從1995年至2010年新《保險(xiǎn)法》頒布之日起，無(wú)論是房地產(chǎn)還是金融股份制機(jī)構(gòu)，這些目前最為熱絡(luò)、希望有所突破的投資領(lǐng)域都被嚴(yán)格禁止。當(dāng)時(shí)，只有銀行存款、政府債券和金融債券是保險(xiǎn)資金投資的三大主要投資渠道。如此一來(lái)，銀行存款利率無(wú)疑成為決定保險(xiǎn)公司收入的重要因素。